連続増配!!

連続増配企業を取り上げています。まずは日本株から。高配当・利回り高いと嬉しいな。インデックス投資もやってます。

毎日コムネット【8908】連続増配株

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毎日コムネット【8908】考察 2019. 5月期決算 - 連続増配!!

 

 

 

学生向け賃貸アパートが主力の不動産会社。新卒採用支援事業も。

大学の部活で同社の合宿サービスを利用していましたが、毎日コミュニケーションズ(現:マイナビ)と混同してました。

 

 

 

 

 

 

 

 配当方針(8期連続増配、配当性向35%以上)

2019.5月期は25円+記念配3円の内訳となっています。

配当性向もまだ30%台ですし、ここまで連続増配していると続けたくなるものかと思いますので、2020.5月期も28円からの上方修正&実質増配を期待です。

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主要株主(河合塾、創業者)

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2011年に友好的なTOB(公開買い付け)で資本・業務提携先の河合塾が株主に。

買い付け価格は一株202.5円との報道があり、現在の株価739円なので河合塾に少なくない含み益がでております。(20億円以上?)

その他、役員等個人がランクインしています。

 

 

 

 

 

業績(3.6%増収、14.9%増益)

売上、利益順調に右肩上がりで伸びています。

業種平均より高い営業利益率も魅力的です。

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セグメントは以下二つ。

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景気が悪化しても大学に進学する人数はそんなに減らないイメージですがどうでしょうか。人口減という大きなマイナスはありますが、外国人留学生も今後増えていくでしょうし、発展途上にある同社サービスはまだまだ伸びる可能性があると感じました。

 

既に英語、中国語、韓国語対応のHPを用意していますね。

  

 

 

指標

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2期連続でキャッシュフローがマイナスになっていますね。

CF計算書で棚卸資産の増という項目が大きく、積極的に物件を買っているということでしょうか。(読み方間違っていたらすみません。)

 

有利子負債は総資産の半分近く。利息の支払いや資金調達に年間1.2億程かかっています。20億の営業利益がでている現在の利益水準からみたら問題なさそうですが・・・。

 

 

 

 

ポジトーク(AAランク・ノーポジ)

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・高配当

・オーナー企業で役員も自社株大量保有(増配期待)

・時価130億の小型株

 

との理由で、集中投資検討銘柄とします。

 

 

ただ1日の出来高が1万株ない(約600万円)と流動性が低い中、信用買いが10万株程度溜まってます。

高配当に釣られてしまいそうですがもう少し我慢して、きたるべき信用投売りセールを待ちたいと思います。

 

優待はベネフィット・ステーションの会員サービス券とのことですが、会社の福利厚生と被っています・・・。変更希望!

 

ランク付けリストは以下リンクから。

www.renzokuzouhai.com