病院向けシステムが主力。オフィス向け文書管理システムも。視野検査機器の新事業開始。
配当政策(2025年の配当性向35%)
現在配当性向45%程ですが、2025年に配当性向35%を目指すとの中期経営計画を発表しています。当面は増配なさそうです。
主要株主(創業家)
相原社長のオーナー企業。2,3位のみずほ信託銀行は親族名義だと思われます。長期投資でしられるノルウェー政府他、外資系金融機関も大株主。
業績(6.5%減収、13.8%減益)
減収減益。2020年はシステム更新サイクルの谷間であったこと、コロナ禍でクリニックのIT投資が減少したこと、本社移転による経費増との会社説明。
2021年12月期は大幅増収増益予想。
セグメントは二つもほぼすべてがシステム開発事業。
現在売上1.5億のへするテック事業を2025年には33億とする野心的な目標を立てています。
指標
無借金の健全経営。指標面では少し割高か。
ポジトーク(Bランク)
オーナー企業、小型株、高利益率、好財務と好みの要素が揃っています。
主力の病院向けシステムは既に高シェアのため、今後の成長はオフィスシステムと新規事業であるヘルステック事業にかかっており不透明のためBとしましたが、長期投資には面白そうな銘柄です。